97 K€
Contexte et Problématique
Une entreprise française spécialisée dans les prestations de bien-être nomade a sollicité une évaluation financière en vue d’une expansion de son réseau et d’une structuration plus poussée de ses activités. Fondée en 2016 et transformée en SAS en 2019, l’entreprise s’est développée en proposant des services de massages, de réflexologie et de sophrologie dans des lieux variés tels que des bars, des restaurants, des entreprises et des événements à travers plusieurs grandes villes de France, notamment Paris, Marseille, Lille, Bordeaux et Lyon. Afin d’attirer des investisseurs et d’accélérer son développement, elle a demandé une analyse approfondie de sa valorisation.
Objectifs et Attentes
L’entreprise souhaite obtenir une valorisation précise et objective pour rassurer les investisseurs, optimiser sa structure financière et renforcer sa compétitivité sur le marché en pleine expansion du bien-être en entreprise. Enfin, elle cherche à mettre en avant ses efforts en matière d’innovation, notamment avec son modèle de mise en relation des praticiens indépendants et son approche flexible des prestations.
Approche et Intervention
Valorisation de l’entreprise
L’évaluation a reposé sur plusieurs méthodes pour refléter différents aspects de sa valeur financière :
- Méthode des flux de trésorerie actualisés (DCF) : estimation à 120 k€.
- Multiple de l’EBE : évaluation à 88 k€.
- Multiple de l’EBIT : non applicable.
- Valorisation patrimoniale : estimation à 94 k€.
- Valeur de productivité : non applicable.
- Capitalisation de la MBA moyenne : non applicable.
- Capitalisation de la CAF + Trésorerie : non applicable.
- Méthode fiscale : non applicable.
- Capitalisation du bénéfice net moyen : non applicable.
La valorisation pré-money finale a été estimée à 97 k€.
Résultats Obtenus
La valorisation finale de 97 k€ indique que l’entreprise possède un modèle économique viable mais encore fragile, nécessitant une gestion prudente des investissements et une optimisation de sa rentabilité pour assurer une croissance durable.
- La méthode DCF (120 k€) montre un potentiel de génération de trésorerie intéressant, bien que les projections de croissance restent modérées et doivent être sécurisées par une maîtrise accrue des charges opérationnelles.
- Le multiple de l’EBE (88 k€) met en avant une rentabilité en progression mais encore instable, notamment en raison des variations observées au cours des dernières années.
- L’absence de valorisation par l’EBIT et la capitalisation du bénéfice net moyen souligne que l’entreprise n’a pas encore atteint un niveau de rentabilité pleinement exploitable selon ces indicateurs.
- La valorisation patrimoniale (94 k€) fournit une référence conservatrice, indiquant que l’entreprise dispose d’actifs financiers et matériels solides, bien que son modèle repose principalement sur des services.
En parallèle, cette analyse met en évidence la nécessité d’une gestion rigoureuse des coûts et des investissements pour garantir une rentabilité stable. L’entreprise devra également suivre de près l’évolution du marché et adapter sa stratégie commerciale afin de maximiser son attractivité pour les investisseurs.
Conclusion
Cette évaluation a aidé l’entreprise à mieux comprendre ses forces et ses axes d’amélioration. La diversité des méthodes de valorisation a offert une vision complète et précise de sa valeur, tout en identifiant les leviers stratégiques à activer pour accroître sa rentabilité.
Pour les entreprises dans une situation similaire, il est essentiel d’avoir une vision claire de leur valorisation et de structurer un argumentaire solide pour convaincre des investisseurs. Une gestion rigoureuse des coûts et une adaptation aux évolutions du marché seront déterminantes pour assurer un développement durable.
